Mesmo após cortar preço-alvo, Santander vê potencial de alta de 80% para esta ação

O Santander reduziu o preço-alvo das ações da Cyrela (CYRE3), mas ainda mantém visão positiva sobre o papel, projetando um potencial de valorização de cerca de 80% a 81% em relação ao preço atual. O banco segue com recomendação de compra, destacando que a ação ainda está negociada a múltiplos abaixo da média histórica, o que, na avaliação dos analistas, torna o valuation atrativo.

Segundo o relatório, a revisão para baixo das estimativas ocorreu após resultados recentes da companhia abaixo do esperado e um cenário macroeconômico mais desafiador, com juros ainda elevados e custos de construção pressionados. Isso levou a cortes nas projeções de lucro e pré-vendas para os próximos anos.

Apesar disso, o Santander vê pontos de sustentação no investimento, como o avanço da operação voltada ao programa Minha Casa, Minha Vida (Vivaz), que vem ganhando participação e melhorando margens. Além disso, a locação de um grande empreendimento comercial para o Nubank também pode gerar receita recorrente relevante a partir dos próximos anos.

Em resumo, o banco ficou mais conservador nas projeções, mas mantém a tese de valorização significativa no médio prazo para as ações da Cyrela.